博鱼体育官方驱动时间（上海）股份有限公司初度公然采行股票并正在主板上市网上投资者相易会精美回放

　　中泰证券股份有限公司投资银行交易委员会上海投行总部总监、保荐代表人许伟功先生

　　接待专家到场安乃达驱动时间（上海）股份有限公司初度公然采行股票并正在上交所主板上市的网上道演行为。起首，我谨代表安乃达，向到场本次行为的伴侣们流露激烈的接待，向属意和赞成安乃达开展的宽敞投资者伴侣致以诚挚的谢意！同时，感激上证道演核心和上海证券报、中国网为咱们供给本次网上道演行为平台！希冀通过本次行为，也许与合切安乃达的诸位投资者伸开长远相易，增加对安乃达的剖析。

　　2011年安乃达有限公司创立，2015年合座改动为股份公司。自设立以还创新，公司永远笃志于电动两轮车电驱动体系产物的研发、临盆和出卖，永远对峙产物立异，不停富厚自己产物线，连接下游操纵墟市拓宽产物的操纵周围。目前，公司产物席卷直驱轮毂电机、减速轮毂和中置三大系列电机，以及与电机相完婚的独揽器、传感器、仪表等部件，要紧操纵于国表里电动自行车、电帮力自行车、电动摩托车、电动滑板车等电动两轮车。过程多年的时间研发堆集与临盆出卖执行，公司已操作行业症结主题时间。截至2023年12月31日，公司共具有各项专利114项，插手拟订种种行业规范共计4项，公司已成为行业中少有的具备电机、独揽器、、仪表等电驱动体系研发安排与临盆技能的企业之一。

　　异日，公司将接续秉持“客户第一，协作共赢；赓续立异，团队心灵；应允履行，朴直激情”的主题价钱观，死力打造“研发、创造、供应链”三位一体的主题技能，顽强走“环球墟市组织、全生态链产物筹备”的开展道道，勉力于成为环球当先的两轮车电驱动办理计划专家。

　　等待通过本次行为，宽敞投资者伴侣也许对安乃达有加倍周全的剖析。希冀专家踊跃提问、直抒胸意，咱们将敷裕作答，并主悦耳取专家的提倡。同时，咱们也确信，异日正在专家的属意和赞成下，安乃达将接续开展强壮创新，以更优异的功绩回馈投资者。

　　相当感激诸位到场安乃达驱动时间（上海）股份有限公司初度公然采行股票并正在上交所主板上市网上投资者相易行为。正在此，我谨代表保荐机构、主承销商中泰股份有限公司，向专家流露激烈接待及衷心感激！

　　安乃达是一家专业从事电动两轮车电驱动体系研发、临盆及出卖的高新时间企业，是国内少数具备直驱轮毂电机、中置电机、减速、独揽器、、仪表等电动两轮车电驱动体系产物自立临盆及归纳配套技能的企业，也许为电动两轮车客户供给电驱动体系的集成办理计划。多年来，公司永远珍惜对优质客户资源的开采和维持，并确立了赓续不变的协作相合。目前，公司客户要紧席卷雅迪、爱玛、台铃等国内电动两轮车品牌商以及MFC、Accell等欧洲著名电帮力自行车客户。公司的谋划范畴和合座能力熟手业内处于当先职位，熟手业内拥有代表性。

　　中泰证券举动安乃达此次刊行上市的主承销商，正在与公司恒久的协作历程中，咱们不单见证了安乃达的神速开展，也亲自感染到公司收拾层超前的洞察力和富厚的行业体味。咱们相信，以本次爆发为契机，公司将正在血本墟市竣工横跨式开展。

　　正在此日的网上相易中，咱们将郑重有劲地解答诸位投资者和诸位网友提出的题目，让专家能更周全、长远地剖析安乃达，支配投资机缘创新，共享安乃达开展的丰富果实。

　　安乃告终功上市后，中泰证券也将接续秉持忠厚守约、勤奋尽责的准绳，的确实践各项保荐责任，赓续督导安乃达不停完美公司管造、强化投资者相合收拾，协帮安乃告终为典型运作的上市公司楷模。

　　安乃达驱动时间（上海）股份有限公司初度公然采行股票网上道演即将终止。正在此，我谨代表安乃达举座员工，感激专家对本次刊行的热心合切和踊跃提问。同时，也特别感激上证道演核心和上海证券报、中国证券网为咱们供给精良的疏通平台和优质的供职。

　　通过此日的网上道演行为，咱们对安乃达的主贸易务、经贸易绩、比赛上风、募投项目和开展策略等作了总体先容，希冀也许帮帮专家加倍长远地剖析公司的投资价钱。方才的网上相易历程中，诸位投资者提出了很多中肯而有价钱的主张和提倡，咱们深深感染到专家对安乃达的属意、赞成和断定，也真挚希冀专家往后接续通过各式办法与咱们坚持亲昵的疏通干系。

　　咱们深切理解到举动一家大多公司所承当的巨大职责和仔肩，安乃达将以首发上市为契机，厉苛按影相干法令法则的请求，实时确切地做好音信披露任务，并确保音信披露的确完善；敷裕支配墟市机会创新，以加倍优异的功绩回报股东，回报投资者，回报社会。

　　黄洪岳：公司是一家专业从事电动两轮车电驱动体系研发、临盆及出卖的高新时间企业，要紧产物席卷直驱、减速轮毂电机和中置电机三大系列电机，以及与电机相完婚的独揽器、传感器、仪表等部件，要紧操纵于国表里电动自行车、电帮力自行车、电动摩托车、电动滑板车等电动两轮车。

　　黄洪岳：截至目前，公司具有12家控股子公司。个中，直接持有江苏安乃达、天津安乃达、安乃达科技、安徽安乃达、上海轻行100%股权以及上海佑槿55%股权，间接持有安乃达机电、安乃达控股、荷兰安乃达、匈牙利安乃达、美国安乃达、越南安乃达100%股权。除此除表，公司不存正在分公司、参股公司及其他控股子公司。

　　黄洪岳：自创立以还，公司对峙自立立异为主、对表产学研合举动辅的研发形式。公司正在上海设有研发核心，有劲新时间、新产物、新工艺的研发任务；江苏安乃达设有时间核心，天津安乃达设有时间部，为产线的工艺优化、客户的定造化需求供给时间赞成。正在对峙自立研发为主的同时，公司还与上海市科学时间委员会、上海大学、上海电机学院等上等院校、科研机构确立产学研协作相合，通过与表部机构的协作相易为公司异日的时间开展供给立异目标。

　　李进：叙述期内（2021年、2022年、2023年，下同），公司主贸易务收入折柳为116706.48万元、138602.27万元和141794.29万元，占贸易收入的比例折柳为98.89%、99.15%和99.33%，收入布局不变，主贸易务特出；其他交易收入折柳为1304.34万元、1187.61万元和953.18万元，要紧席卷衡宇出租收入、废物收入、时间利用收入等。

　　李进：叙述期内，公司主贸易务毛利折柳为23809.56万元、29353.57万元和28573.24万元，公司主贸易务特出，主贸易务毛利占当期贸易毛利的比例折柳为97.74%、98.67%和98.84%。

　　李进：叙述期内，公司研发用度折柳为4221.60万元、4939.48万元和5475.93万元，占贸易收入比例折柳为3.58%、3.53%和3.84%，较为不变。2021年至2023年，公司累计研发参加14637.01万元，占迩来三年累计贸易收入的比例为3.65%，研发参加复合延长率到达13.89%。叙述期内，公司研发参加不存正在血本化开采付出，研发参加的推算口径均为各期用度化的研发用度。公司研发用度要紧由职工薪酬、质料费组成，上述用度合计占研发用度总额的比例折柳为91.45%、89.89%和89.05%。

　　黄洪岳：公司永远秉持“客户第一，协作共赢；赓续立异，团队心灵；应允履行，朴直激情”的主题价钱观，死力打造“研发、创造、供应链”三位一体的主题技能，顽强走“环球墟市组织、全生态链产物筹备”的开展道道，勉力于成为环球当先的两轮车电驱动办理计划专家。公司将正在现有电动两轮车电驱动体系的根蒂上，加强主题时间的长远研发，晋升主题产物的智能创造秤谌，夯实主题比赛力，稳步晋升墟市占据率。其它，公司主动确立宽恕物联网和云生态的智能电驱动体系表部生态，正在晋升品牌国际著名度的同时，变成产物、时间、品牌对行业的深度渗入。

　　黄洪岳：公司勉力于成为环球当先的电动两轮车电驱动体系供应商，盘绕上述开展策略，公司连接自己开展特色与表部墟市境况，拟订以下应对步调：1）产能扩充铺排；2）时间研发铺排；3）收拾晋升铺排；4）人才修安排划；5）投融资铺排。

　　钱铮：公司的比赛上风席卷：1）较强的时间研发上风；2）较强的体系集成技能；3）优质的客户资源；4）高效的质地收拾上风；5）较高的性价比上风；6）高效的供职技能。

　　李进：公司为高新时间企业、国度级专精特新“幼伟人”企业、上海市企业时间核心、上海市专利试点企业；江苏安乃达为高新时间企业、江苏省中幼企业、无锡市企业时间核心，具有富厚的研发储蓄、重大的研发技能和高效的研发团队。截至2023年12月31日，公司共具有各项专利114项，个中发现专利19项（国内发现专利18项，美国发现专利1项），适用新型专利95项。依附行业当先的时间秤谌，公司插手了《电动自行车用电动机及独揽器》《电动自行车电气安静请求》《电动摩托车及电动简捷摩托车用DC/DC变换器时间要求》和《电动摩托车和电动简捷摩托车驱动用电动机及其独揽器》共4项国度规范和行业规范的草拟拟订。截至目前，公司已操作智能独揽体系安排时间、力矩传感时间、高速电机转子牢靠性时间等行业症结主题时间。近年来，公司归纳利用上述主题时间，接踵开采了操纵于电帮力自行车周围的减速轮毂电机、中置电机、独揽器、传感器等电动两轮车电驱动体系产物，产物线赓续富厚，产物布局不停优化。公司依附赓续的原创研发安排技能、高效的临盆工艺和精益化的创造技能，赓续晋升公司的产物时间价钱，具备较强的时间研发上风。

　　许伟功：跟着电动两轮车家产的不停开展，消费者关于产物脾气化安排的需求越来越高，这一特色正在海表电帮力自行车方面尤为显著。正在欧洲，电帮力自行车可分为都邑车、公道车、山地车、雪地车、砾石车等多种车型，每种车型依据实用人群、实用地形、速率、代价等身分又各自必要差此表设备。这不单对电机有较高的请求，对独揽器、传感器、仪表等也有着较高的体系集成请求。举动下搭客户，亦更希冀由统一家电驱动供应商已毕体系集成。公司举动集直驱轮毂电机、中置电机、减速轮毂电机等三大系列电机与独揽器、传感器、仪表等配套部件为一体的归纳配套供应商，具备较强的体系集成技能，能够满意下搭客户的归纳需求。

　　李进：自创立以还，公司永远珍惜对优质客户资源的开采和维持。目前，公司国内客户要紧席卷雅迪、台铃、爱玛、幼鸟、纳恩博等国内著名电动两轮车品牌商，海表客户席卷MFC、Accell、Leader96等欧洲著名电帮力自行车品牌商。上述客户均确立了特别厉苛的供应商收拾体系，对协作供应商的归纳技能请求较高，一朝与其确立协作，将具备协作不变性和可赓续性。与同业业比赛敌手比拟，公司国内著名品牌商客户更多，海表客户要紧系大型商凌驾卖场景下的自行车品牌商，上述客户谋划范畴较大，交易周围较广，具备更强的抗危机技能。以是，公司不停堆集的下业著名品牌商客户资源，使得公司坚持必然的比赛上风。

　　钱铮：公司尤为器重产物德地，确立了完美的质地确保系统。公司通过了ISO9001质地系统认证和CQC质地认证，内销产物德地切合《电动自行车用电动机及独揽器》（QB/T 2946-2020）、《电动摩托车和电动简捷摩托车用电机及其独揽器时间要求》（QC/T 792-2022）和《幼功率电动机的安静请求》（GB/T 12350-2022）；表销产物德地切合CE认证、EN15194规范、REACH指令和RoHS指令。公司连接自己现实状况，确立了一套向来料端检测到临盆历程、半造品、造品以及相差库检测的成熟、高效的质地独揽系统，具备高效的质地收拾上风。

　　钱铮：一方面，自创立十余年来，公司与要紧供应商坚持恒久不变协作，具有较强的供应链上风。跟着公司种种电机及配套部件出卖范畴延长，公司原质料采购范畴不停扩展，公司关于上游原质料供应商的议价技能不停巩固，进而使得公司产物具备必然的本钱上风；另一方面，公司具有重大的研发技能，不停加大产物研发参加，正在下降本钱的同时，可确保产物的质地牢靠。以是，与同业业比赛敌手比拟，平等产物类型下，公司具有相对较低的代价上风，且毛利率仍能够坚持与比赛敌手平等秤谌，公司产物具备较高的性价比上风。

　　许伟功：国内墟市方面，公司直驱轮毂电机具备必然的范畴效应，鄙人搭客户要紧集结地天津、无锡、上海、安徽等地均设有临盆及供职基地，能够更好、更疾地供职下游品牌商客户，具备高效的产物供职技能。国际墟市方面，公司不停加大海表供职网点组织，接踵设立了荷兰安乃达、匈牙利安乃达、意大利供职站点、法国供职站点、美国安乃达和越南安乃达等，为海表客户供给更为便捷的产物供职。别的，公司具有Ananda Link正在线供职平台，为客户供给线上的产物售后检测、维修等归纳供职。以是，公司具备针对国表里墟市客户线上和线下的高效供职技能，使得公司坚持必然的比赛上风博鱼体育入口。

　　黄洪岳：依据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所属行业为“C38 电气机器和东西创造业”，细分行业为“C3813 微特电机及组件创造”。

　　钱铮：国内电动两轮车的开展远景可具体为：1）电动两轮车消费群体雄伟；2）电动自行车替代需求较大；3）新国标、电摩规范给国内电动两轮车带来较大替代和增量需求；4）物流配送家产神速开展为国内电动两轮车带来明显的增量需求；5）东南亚墟市振兴希望成为新的延长动力；6）国内电帮力自行车墟市延长潜力较大；7）公司产物正在其他周围的操纵将发动公司收入可赓续延长。

　　许伟功：行业面对的机会有：1）国内家产战略、行业典型的有力推进；2）海表家产战略、当局补贴的鼎力赞成；3）国民经济赓续强壮开展发动行业开展；4）海表墟市延长带来较大机会。

　　许伟功：公司所处行业为时间茂密型行业，行业内企业的利润秤谌直承受其时间储蓄、研发技能、原质料代价动摇以及产物定位等身分影响。因为国内电动两轮车用电驱动体系产物同质化较强，时间请求较低，以是，国内电动两轮车用电驱动体系临盆企业比赛较为激烈，利润秤谌通常；因为海表电帮力自行车用电驱动体系时间含量较高，对临盆企业的时间研发技能、定造化创造技能请求较高，以是，海表电帮力自行车用电驱动体系临盆企业比赛不太激烈，利润秤谌较高，行业著名度高、时间秤谌特出的企业正在墟市比赛中也许攻克主动职位。

　　黄洪岳：公司本次上市的方针为：1）通过上市，晋升公司归纳能力和行业影响力；2）通过募投项方针奉行，抬高公司研发能力和智能创造秤谌，加强公司主题比赛力；3）通过上市，完美公司管造布局，与投资者共享投资回报。

　　黄洪岳：财通立异持有公司150.00万股，持股比例为1.72%。2023年3月3日，财通立异博得国有金融血本产权注册表，其证券账户已标注“CS”标识。除此除表，公司不存正在其他国有股份持股状况。

　　许伟功：公司不存正在正正在履行的对董事、监事、高级收拾职员、其他主题职员、员工实行的期权勉励及相干部署。为巩固主题员工凝集力，推进主题员工共享公司谋划成效并确立恒久有用的勉励机造和公司管造布局，煽动公司赓续强壮不变开展，公司以上海坚丰举动持股平台，对员工实行了。

　　许伟功：经公司第三届董事会第二次集会及2022年第一次姑且股东大会审议通过，公司本次拟公然采行国民币通俗股不进步2900.00万股。本次召募资金扣除刊行用度后，将齐备用于“安乃达电动两轮车电驱动体系设立项目”“电动两轮车电驱动体系扩产项目”“研发核心设立项目”和“添加活动资金”。

　　许伟功：公司本次召募资金投资项方针可行性席卷：1）切合神速延长的行业开展趋向；2）充溢的研发时间储蓄赞成；3）较强的电驱动体系归纳配套技能；4）优质的客户资源；5）密切的质地管控技能；6）完美的立异收拾机造。博鱼体育入口创新安乃达：继续更始端正情绪 力求成为环球当先两轮车电驱动处分计划专家